|
|
Halloween efekt na kapitálových trzích
Červený, Petr
Bakalářská práce se zaměřuje na tržní anomálii známou jako Halloweenský efekt. Abychom tento efekt plně pochopili, jsou v první části práce vysvětleny pojmy související se zkoumaným tématem. Následně je objasněna existence efektu, kde se autor práce opírá o teoretická východiska vědců, již zkoumali efekt v dřívějších letech. Hlavním cílem bakalářské práce je identifikace dopadů Halloweenského efektu na odlišných kapitálových trzích, a to na trzích akciových, komoditních a kryptoměnových, vycházejících ze 2 analýz: poměrové analýzy jednotlivých období a regresní analýzy metodou OLS. Pomocí získaných výpočtů je následně vytvořeno zhodnocení empirického výzkumu, které společně s doporučením pro investory v souvislosti vlivu tržní anomálie zvané Halloween efekt, představuje závěr bakalářské práce.
|
|
|
Informace zveřejňované na sociálních sítích a jejich vliv na trh kryptoměn
ŠŤASTNÝ, Petr
Cílem diplomové práce je ověřit vliv informací zveřejňovaných na sociálních sítích na výnosnost vybraných kryptoměn. Diplomová práce je rozdělena následovně. Nejdříve je v rámci teoretické části vysvětlena základní problematika, představení odvětví kryptoměn spolu s náhledem na zkoumané kryptoměny. Následuje teoretický základ výzkumu, ve kterém je popsána event study spolu s teorií efektivních trhů. Na teoretickou část navazuje metodologická část. V ní je blíže popsán cíl práce, spolu se zkoumanými hypotézami. Dále metodický postup výzkumu, spolu s analyzovanými daty. Samotná analytická část je zaměřena na zkoumání vlivu příspěvků na sociálních sítích, při zachování metodologického postupu. Dále dochází k ověření zvolených hypotéz. To je shrnuto v rámci zhodnocení výsledků, spolu se zhodnocením dílčího cíle práce.
|
|
|
Posouzení efektivity akciového trhu a výběr vhodné investiční strategie
SCHREIB, Vladimír
Práce si klade za cíl přiblížit analýzu efektivnosti akciových trhů a vytvořit vhodnou investiční strategii, jejímž výsledkem je maximalizace možného výnosu. Teorie efektivních trhů je založena na předpokladu, že na trhu nejsou žádné akcie, které by byly špatně oceněny, protože všechny informace jsou dostupné a okamžitě se promítnou do ceny akcií. Na základě tohoto předpokladu nelze dlouhodobě dosahovat abnormálně vysokých zisků, které by převyšovaly průměr trhu. Výzkum pomocí statistických testů porovnává efektivitu a výkonnost akciových trhů napříč akciemi a indexy z celého světa v období 2017 až 2021 a následně pomocí pasivního přístupu, technické a fundamentální analýzy vybírá vhodnou investiční strategii. Závěrem je, že ačkoliv se trhy chovají velmi odlišně, tak celková efektivita by se dala označit jako slabá. Jako vhodná investiční strategie byla zvolena pasivní investice do portfolia.
|
|
|
Posouzení efektivity akciového trhu a výběr vhodné investiční strategie
MALINOVÁ, Adéla
Předmětem diplomové práce je testování efektivity amerického akciového trhu, stanovení stupně jeho efektivnosti a doporučení vhodné investiční strategie. Testy byly aplikovány na akciích společností působících v automobilovém průmyslu a v odvětví informačních technologií. Data byla získána z online dostupných zdrojů The Wall Street Journal a Yahoo Finance. Výpočty byly provedeny na pětiletém období let 2016-2020. Efektivita trhu byla testována pomocí autokorelačních a run testů, jejichž výsledky v zásadě potvrdily slabou formu efektivnosti. Pomocí faktoru alfa byla však objevena existence podhodnocených a nadhodnocených akcií, z čehož lze vydedukovat, že se trh nechová zcela v souladu se slabou formou efektivnosti. Byla ověřena velmi dobrá predikční schopnost faktoru alfa, která by při aktivní investiční strategii mohla být využita. V rámci technické analýzy byla testována přínosnost oscilátorů a klouzavých průměrů. Nadprůměrné investiční výsledky byly zaznamenány u oscilátorů PROC a RSI. Úspěšnost těchto indikátorů však nebyla absolutní. Nepodařilo se určit specifika akcií, u nichž indikátory technické analýzy vedly k podprůměrným výnosům, tedy úspěšnost metod technické analýzy nelze dopředu predikovat. Na základě dosažených poznatků doporučuji rizikově averzním investorům pasivní investiční strategii založenou na fundamentální analýze.
|
|
|
Herd Behaviour in Financial Markets: Evidence from the Technology Sector
Máca, Jaroslav ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Hronec, Martin (oponent)
Tato závěrečná práce se zabývá analýzou stádního chování na finančních trzích s důrazem na technologický sektor. Upravené závěrečné ceny složek indexu NASDAQ-100 jsou důkladně studovány na denní bázi v období 2011-2020. Pokud jde o metodiku, uvažují se běžně používané míry průřezové směrodatné odchylky výnosů či průřezové absolutní odchylky výnosů. Zkoumání neodhaluje žádné známky výskytu stádního chování, a to ani při filtrování obchodních dnů s ohledem na mimořádnou tržní volatilitu či objem obchodů. Bližší pohled na rok 2020, ve kterém dění na finančních trzích značně ovlivnila pandemie virové choroby covid-19, ale ukazuje, že stádní chování přispělo k prudkému a výraznému propadu, stejně tak jako k následnému raketovému zotavení. Tato práce dále představuje inovativní způsob použití externího faktoru v regresních modelech. Vzhledem ke svému dominantnímu postavení jsou z akciového trhu v USA vyčleněni tzv. technologičtí obři, kteří nově tvoří světový trh. Tato specifikace odhaluje, že rozptyly technologických obrů jsou zesíleně přenášeny do zbytku technologického sektoru. Investoři by si proto měli být vědomi rizik spjatých s případným ochladnutím celého technologického sektoru po očekávaném zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému USA.
|
|
|
Modelování výsledků fotbalového zápasu a hypotéza efektivního trhu u sportovního sázení
Augustin, Michael ; Korbel, Václav (vedoucí práce) ; Opatrný, Matěj (oponent)
01 Abstrakt Sázky na sportovní události můžou být širokou veřejností vnímány jako hazardní hra. V odborné literatuře se ovšem k sázkám na fotbalové zápasy přistupuje stejně jako k ostatním finančním trhům, kde se v případě porušení teorie efektivních trhů v důsledku výskytu neefektivity objevují pro investora možnosti získat abnormální výnosy. Hlavním cílem této práce je vytvořit model schopný na základě historických dat predikovat výsledky fotbalových zápasů lépe, než jsou toho schopny sázkové kanceláře a otestovat efektivitu českého sázkového trhu u fotbalových zápasů české nejvyšší fotbalové ligy. První část práce obsahuje detailnější představení teorie efektivních trhů, srovnání finančních a sázkových trhů a zdroje možné neefektivity na sázkových trzích. Ve druhé a třetí části jsou představeny data, modely a jejich možná úprava pro zvýšení přesnosti odhadů. Ve čtvrté části jsou popsány výsledky testování jednotlivých modelů a následné simulace sázkových strategií V páté části je obsažen závěr a diskuze výsledků, včetně naznačení možných alternativ navazujících výzkumů. Výsledky simulací sázkových strategií potvrzují signifikantně vyšší zisky a tím zamítají lehkou formu hypotézy efektivního trhu.
|
|
|
Vliv sentimentu na institucionální investory
Vašíčková, Veronika
Bakalářská práce se zaměřuje na identifikaci vlivu sentimentu, obsaženého ve fi-nančních zprávách, na institucionální investory a doporučení o využití sentimentu jako determinantu cen individuálních akciových titulů. V empirické části práce je použit Jensenův model časových řad rozšířený o proměnnou sentimentu. Pro zkoumání cíle práce jsou zvoleny velké a malé akciové tituly obchodované na amerických burzách, u nichž vlastnictví institucionálními investory je vyšší než 80 %. Výsledky vlivu sentimentu na ceny těchto akcií jsou interpretovány v závěru práce.
|
|
| |
|
|
Obchodovanie investorov a sentiment v odvetví
Jamrichová, Denisa
Tato bakalářská práce identifikuje sentiment na úrovni odvětví, a zároveň odpoví na otázku jak tento alternativní investiční faktor ovlivňuje cenu konkrétního akciového titulu patřícího do uvedeného odvětví. Literární rešerše představí základní akademické teorie týkající se vývoje akciových trhů. V empirické části práce je sentiment analyzován pomocí Jensenová modelu časových rád, který je rozšířen o proměnnou sentimentu. Zkoumaných je pět hlavních odvětví trhu USA zastoupených konkrétní firmou obchodovanou na amerických burzách. Dosažené výsledky analýzy možného vlivu sentimentu v odvětví jsou v souladu s ekonomickou teorií interpretovány v závěru práce.
|
|
|
The Effect of M&A on Competitors' Performance in China and the US
Wojnarová, Renáta ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent)
Prozkoumali jsme efekt oznámení akvizic na výnosy akcií konkurentů ze ste- jného odvětví v kontextu čínských a amerických transakcích proběhlých v letech 1994 až 2017. Naše analýza ukazuje, že investoři konkurentů mohou vydělat abnormální výnosy ve dnech kolem oznámení akvizice, což znamená také jistou neefektivitu trhu v souvislosti s Teorií efektivity trhů. Usuzujeme, že akcie am- erických konkurentů, v porovnání s těmi čínskými, dosahují v reakci na ozná- mení akvizice obecně negativních abnormálních výnosů s větším rozsahem a volatilitou. Dále jsme zpozorovali, že se po světové finanční krizi stalo vnímání fúzí a akvizic čínskými investory více konzervativním. Znaménko reakce abnor- málních výnosů konkurentů na akvizici se také v obou zemích liší v závislosti na tom, zda je akvírovaná firma veřejná nebo soukromá. Konkurenti v odvětvích znatelně podporovaných čínskou vládou jako například reality, výroba farma- ceutik a chemikálií reagují pozitivně na fúze jejich soupeřů. Dále i odvětví, která se v čínské vyvíjející se ekonomice stávají stále více důležitými, jako například bankovnictví, telekomunikace a spotřební zboží, ukazují pozitivní reakci konkurentů na oznámení akvizic, zatímco v americké již vyspělé eko- nomice, jsme zaznamenali spíše negativní reakci. Klasifikace JEL G14, G34 Klíčová...
|
host ::
RSS.